SCMP考试 模块3

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2016年年初,某能源公司开始了收购炼厂的资判,9月中旬,公司然署了收购协议,收购程序的最后是通过2月底的责权人大会,资金交期日将在债权人大会上确定,收购金额500余亿韩元,公司资金案源为类元,韩元汇率在2016年年初出现了小幅波动,到1月初,汇率由年初的150变化为110附近,此时的站元汇率走势很难判断,18日下午,资金部影急商讨对策决型;首先,虽然收购和韩元的走势仍存在不确定性,但鉴于收购金额巨大,应当全额保值;其次,购买关式期权方案,通过以支付期权费400万美元的方式传定收购成本以及保值成本,而且美式明收可以解决交割日不确定的问题,当天晚上,经公司领号批准后,交易员连夜完成了交易,韩元汇率锁定在1065,在动后的两个月中,债权人大会致次廷明,资金部在期权到响的分批执行了期权,实现了保值效果,同时进一步操作了韩元远期,继续锁定政购成本。2017年2月初,快权人大会最终未能达成一致,收购失败,此时的韩元汇率为1020,公司因锁定了汇率,立即平盘,最终实现了100余万美元的收益,以下钟对此汇率风险管理案例,说法措误的是 ()。 Ⅰ汇率风险管理是跨国公司资金管理部门日常工作的重要组成部分,该能源公司建立专业的交易员人才队伍,确定有效的决策机制并完善制衡的监控机制是必要的 Ⅱ如果该能派公司不对汇率风险进行有效管理,将可能导致收购成本大幅上升,超出公司的承受能力 Ⅲ能源公司以支付期权费的形式锁定了汇率,但实际过程中,并没有完成收购,因此此项支出是没有必要的 Ⅳ当韩元从1150变动至1100时,对应美元,意味着能源公司收购成本减少了2300万美元